2011年5月9日

股票和期貨投資人時常有的操作迷思(你是否也有呢?)

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昨天應日盛期貨邀請去演講,講期貨操作,我發現很多投資人(投機客)都有一個刻板印象,期貨是多頭也能做,空頭也能做,而且只要有做期貨就不用做股票了。

我並不這樣認為。

雖然期貨是多頭空頭都能做,但是以我自己操作的經驗來說,多頭操作期貨相對來說不好賺錢,空頭比較適合做期貨。

因為多頭特性是緩漲急跌,做多跟著指數慢慢爬,出現急跌一下子把之前獲利吐出來,翻多為空,隔天又遇到跳空漲,兩面挨耳光。

像2009年4月底那次,之前兩天殺了300點,很多做期貨選擇權的投機客都空單獲利續抱,結果在盤後突然摩台指暴漲,隔天台指期貨開盤就開在漲停板,打開漲停一下就又鎖回去,隔天繼續噴出大漲,三天漲了1000點。十個投機客有九個當天被軋到哭,我聽說有人看到開盤漲停不信邪,加碼空單梭哈了,想說只要殺回平盤就連本帶利賺,結果又鎖漲停,隔天直接斷頭。


多頭通常是漲一陣子,盤整休息一下,休息完再漲,可是在盤整區間這種趨勢不明朗的時候,操作期貨很容易受傷。

反過來講空頭通常是緩跌->急跌->反彈->再急跌,除了反彈那段其它時間就空單續抱就好,像2008年那時對做期貨的投機客來說根本是送分題,我認識好幾個在2008年賺一大筆的投機客獲利都是八位數起跳。

多頭不適合做期貨怎麼辦?

做股票啊!

多頭做股票獲利會比做期貨的獲利還要高很多,因為主要只有做一個方向,所以不會有被兩面巴的情況,大盤上漲,股票時常跟漲,大盤盤整時也有個別強勢股領先突破,多頭做股票是再適合不過了。

一般做期貨的會看不起做股票的,做股票的會看不起做基金的,我是覺得不用這樣,只要能賺錢就是好工具。雖然短期來看期貨可以得到比較大的獲利,不過虧損機率也同樣比較大,放長期來看多頭做期貨要一年漲好幾倍很難,但是只要抱到強勢股,一次波段可能賺三五倍以上。

結論是多頭做股票為主,空頭做期貨為主,兩者沒有優劣,只有適不適合的行情。

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