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2013年6月21日

月薪八萬人民幣的阻街女郎

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月薪80000人民幣的阻街女郎給我上了震撼一課

我突然覺得想找個女人,於是匆匆結束了一個會議,在國貿現代城前搜索站街女。一個溫州妹妹發現了我,非常專業的、徑直的走在我的面前。這一走,於是有了後面的這個讓我深感震撼的故事,像上了一堂生動的MBA案例課。為了忠實於這名小姐的原意,我憑記憶盡量重復她原來的話。

“先生想做什麼?……好的,全套冰火毒龍紅繩。我在朝陽就喜歡做現代城的生意。這裡我只做兩個地方。現代城,京廣中心。你知道嗎?看到你之前,我在現代城門口兜了兩圈,終於被我看到你了!從辦公大樓裡出來的,肯定做全套~~~”

“哦?你很有方法嘛!”我附和了一下。

“做小姐,也要用科學的方法。”她說。我一愣,頓時很有些興趣“什麼科學的方法?”

“要懂得統計。我做過精確的計算。我說給你聽啊。我個月做22天的生意,每天成本272.7元……”

“怎麼算出來的?”我追問。

“你算啊,為了客人有好的環境,我租高級公寓每個月要交3000元房租,為了使自己上檔次區別於一般的小姐,每個月買衣服和化妝品要1500左右,加上每月吃飯1500元左右。一個月做22天生意,平均每天固定成本是不是就是272.7元?”,我有些驚訝。我找了10年的小姐,第一次聽到有小姐這麼計算成本。 以前的小姐都和我說,每炮300元,另外包夜800之類的。

“成本是不能按次數算的,只能按時間算。你看,我每天都記帳。我可以看到一個 月的詳細記錄。我做過數據分析,每次接客之間的空閒時間平均為7小時。如果找了一個做推油的,100元,大概要做一小時。也就是每一個100元的客人要花 8小時的成本,就是每小時賺12.5元。不賺錢啊!如果說做冰火,漫游,毒龍的客人是吃飯,做100元的客人連吃菜都算不上,只能算是撒了些味精。”

強!這個妹妹聽上去真不像阻街女,到像是一位成本核算師。“那你怎麼辦呢?”我更感興趣了,繼續問。看來去小姐家的路上還能學到新東西。

“千萬不能傻站在一個地方等客人。而是通過選擇站街的地點,時間,和客人,主動地決定你要做的項目。”我非常驚訝,這聽上去很有意思。“有人說做小姐是靠運氣 吃飯的職業。我以為不是。你要站在客人的位置上,從客戶人的角度去思考。”這句話聽上去很專業,有點像很多商業管理培訓老師說的“put yourself into other's shoes.”

“給你舉個例子,醫院門口,一個拿著藥的,一個拿著臉盆的,你接哪一個。”我想了想,說不知道。

“你要接那個拿臉盆的。一般人病小痛的到醫院看一看,拿點藥,不一定會想怎麼放縱,說不定生著病連女人都不想。拿著臉盆打車的,那是出院的。住院哪有不死人的?今天二樓的誰死了,明天三樓又死了一個。從醫院出來的人通常會有一種重獲新生的感覺,重新認識生命的意義,生命苦短,及時行樂才最重要。那天這個說: 操,去賓館開房,給你2000包夜,你穿護士服,讓我出了對那些狗日的護士的一口惡氣。伸手給了我2000,眼睛都不眨一下。你說他會做個按摩,然後做推油嗎?絕對不會!”

我不由得開始佩服。

“再給你舉個例子。那天在潘家園,三個人對我招手。一個年輕男人,從商場出來,手裡拿著禮品盒。還有一對老男人西裝革履,紅光滿面的,一看就是剛喝完酒的。第三個是個裡面穿絨襯衫的,外面羽絨服的男子,背著筆記本包拖著拉杆箱。我看一個人只要3秒鐘。我毫不猶豫地停在這個男子面前。這個男的跟我開房後說:沙漠風暴,水晶之戀~~~還沒說後面就忍不住問,為什麼你毫不猶豫地走到我面前?前面還有兩個人,你要是跟他們走,我也不好意思和他們搶。我回答說,那個小p孩拿著禮品盒,是晚上要去跟女朋友約會的,肯定不會包夜;那兩老男人剛喝完酒, 做完就睡,也不會包夜,而且喝完一次就做特長時間;你是來出差的,拿著筆記本包和拉杆箱,一看就是能報銷。而且一個人住賓館,估計是包夜。那個男的就說,你說對了,包夜。”

“那些在髮廊門口,穿著褲衩背心的人可能是有錢的主嗎?可能去賓館開房包夜嗎?高級點的賓館也不會讓他進啊。”

有道理!我越聽越有意思。

“很多小姐都抱怨,生意不好做啊,最近又嚴打了啊,都從別人身上找原因。我說,你永遠從別人身上找原因,你永遠不能提高。從自己身上找找看,問題出在哪裡。” 這話聽起來好熟,好像是“如果你不能改變世界,就改變你自己”,或者Steven Corvey的“影響圈和關注圈”的翻版。“有一次,在動物園一個人叫我,做推油。後來又有一次,一個人在動物園叫我,還是做推油。我就問了,怎麼你們在動物園這找小姐的人,很多都是做推油呢?人家說,在動物園有一個公交車樞紐,我們都是在這裡等車沒事干,順便做個推油的。我恍然大悟。比如你動物園那一塊,沒有寫字樓,沒有酒店,什麼都沒有,只有公共汽車站,在這裡找小姐的多半都是剛下公共汽車的,再換另一趟車回家的。在這裡找小姐的客人通常都是速戰速決推個油。”

“所以我說,態度決定一切!”我聽十幾個總裁講過這句話,第一次聽小姐這麼說。

“要用科學的方法,統計學來 做生意。天天等在三裡屯排隊,怎麼能賺到錢?每個月就賺5000塊錢怎麼買得起化妝品好衣服打扮自己?這就是在謀殺啊!慢性謀殺你的青春。要用知識武裝自 己。學習知識可以把一個人變成聰明的人,一個聰明的人學習知識可以變成很聰明的人。一個很聰明的人學習知識,可以變成天才。”

“有一次一個人去我家,問做什麼。他說做按摩加胸推。我說不爽,直接xx吧。他說,這多貴啊。我說,沒關系,你經常出來玩你有經驗,你做胸推200塊,你按我說的, 你只給200塊就好了,多的算我的。最後,按我的做了,多做了一些服務,xx可比胸推快多了,按摩加胸推一耽誤就是半天沒法做別人的生意,xx10分鐘搞定。我只收了200塊。客人很高興,省了100元錢左右。這對我來說就是閉上眼睛躺一會。我相當於躺一會換了半天的時候。我剛才說了,我一天的成本 272.7塊,我多合算啊!”

“在北京,不算高級夜總會裡做的,一般一個小姐7、8千,拿回家。做的好的大概2萬左右。頂級的小姐大概每月能有5萬。全北京10萬個小姐,大概只有2-3個小姐,萬裡挑一,每月能拿到8萬以上。我就是這2-3個人中間的一個。而且很穩定,基本不會大的波動。”

太強了!到此為止,我越來越佩服這個小姐。

“我常常說我是一個快樂的雞。有人說,你是因為賺的錢多,所以當然快樂。我對他們說,你們正好錯了。是因為我有快樂、積極的心態,所以賺的錢多。”

說的多好啊!

“要懂得體會工作帶給你的美。大冬天的在三裡屯站街,很多小姐抱怨,這他媽破天!真是倒霉。千萬不要這樣,用心體會一下這個城市的美,身邊有很多同性戀帥哥經 過,非常現代的高樓大廈,雖然買不起,但是卻可以用欣賞的眼光去享受。開公園打野炮,看著草地的綠色,冬天是白色的,多美啊。再看看錢包,1000多了,就更美了!每一樣工作都有她美麗的地方,我們要懂得從工作中體會這種美麗。”

“我5年前是天上人間的領班。3年前在作三個不同桑拿做過頭牌。後來我不干了,一個月就3、5萬塊,沒意思。就主動來做站街。我願意做一個快樂的野雞。哈哈哈哈。”

到了機場,我給她留了一張名片,說:“你有沒有興趣這個星期五,到我辦公室,給微軟的員工講一講你怎麼當小姐的?你就當在床上,一個全套一小時,你講多久,我就付你多少錢。給我電話。”

我迫不及待的在小姐家的浴室裡記錄下他這堂生動的MBA課。

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其實阻街女郎這篇是虛構的

發揮極佳的創意改自<出租司機給我上的MBA課>,原文如下

我要從徐家匯趕去機場,於是匆匆結束了一個會議,在美羅大廈前搜索計程車。一輛大眾發現了我,非常專業的、徑直的停在我的面前。這一停,於是有了後面的這個讓我深感震撼的故事,象上了一堂生動的MBA案例課。為了忠實於這名計程車司機的原意,我憑記憶儘量重復他原來的話。

“去哪……好的,機場。我在徐家匯就喜歡做美羅大廈的生意。這裡我只做兩個地方。美羅大廈,均瑤大廈。你知道嗎?接到你之前,我在美羅大廈門口兜了兩圈,終於被我看到你了!從寫字樓裏出來的,肯定去的不近~~~”

“哦?你很有方法嘛!”我附和了一下。

“做計程車司機,也要用科學的方法。”他說。我一愣,頓時很有些興趣“什麼科學的方法?”

“要懂得統計。我做過精確的計算。我說給你聽啊。我每天開17個小時的車,每小時成本34.5元……”

“怎麼算出來的?”我追問。

“你算啊,我每天要交380元,油費大概210元左右。一天17小時,平均每小時固定成本22元,交給公司,平均每小時12.5元油費。這是不是就是34.5 元?”,我有些驚訝。我打了10年的車,第一次聽到有計程車司機這麼計算成本。以前的司機都和我說,每公里成本0.3元,另外每天交多少錢之類的。

“成本是不能按公里算的,只能按時間算。你看,計價器有一個“檢查”功能。你可以看到一天的詳細記錄。我做過數據分析,每次載客之間的空駛時間平均為7分鐘。 如果上來一個起步價,10元,大概要開10分鐘。也就是每一個10元的客人要花17分鐘的成本,就是9.8元。不賺錢啊!如果說做浦東、杭州、青浦的客人 是吃飯,做10元的客人連吃菜都算不上,只能算是撒了些味精。”

強!這位師傅聽上去真不象計程車司機,到像是一位成本核算師。“那你怎麼辦呢?”我更感興趣了,繼續問。看來去機場的路上還能學到新東西。

“千萬不能被客戶拉了滿街跑。而是通過選擇停車的地點,時間,和客戶,主動地決定你要去的地方。”我非常驚訝,這聽上去很有意思。“有人說做計程車司機是靠運 氣吃飯的職業。我以為不是。你要站在客戶的位置上,從客戶的角度去思考。”這句話聽上去很專業,有點象很多商業管理培訓老師說的“put yourself into others' shoes.”

“給你舉個例子,醫院門口,一個拿著藥的,一個拿著臉盆的,你帶哪一個。”我想了想,說不知道。

“你要帶那個拿臉盆的。一般人病小痛的到醫院看一看,拿點藥,不一定會去很遠的醫院。拿著臉盆打車的,那是出院的。住院哪有不死人的?今天二樓的誰死了,明天三樓又死了一個。從醫院出來的人通常會有一種重獲新生的感覺,重新認識生命的意義,健康才最重要。那天這個說:走,去青浦。眼睛都不眨一下。你說他會打車到人民廣場,再去做青浦線嗎?絕對不會!”

我不由得開始佩服。

“再給你舉個例子。那天人民廣場,三個人在前面招手。一個年輕女子,拿著小包,剛買完東西。還有一對青年男女,一看就是逛街的。第三個是個裏面穿絨襯衫的,外面羽絨服的男子,拿著筆記本包。我看一個人只要3秒鐘。我毫不猶豫地停在這個男子面前。這個男的上車後說:延安高架、南北高架~~~還沒說後面就忍不住問,為什麼你毫不猶豫地開到我面前?前面還有兩個人, 他們要是想上車,我也不好意思和他們搶。我回答說,中午的時候,還有十幾分鐘就1點了。那個女孩子是中午溜出來買東西的,估計公司很近;那對男女是遊客, 沒拿什麼東西,不會去很遠;你是出去辦事的,拿著筆記本包,一看就是公務。而且這個時候出去,估計應該不會近。那個男的就說,你說對了,去寶山。”

“那些在超市門口,地鐵口打車,穿著睡衣的人可能去很遠嗎?可能去機場嗎?機場也不會讓她進啊。”

有道理!我越聽越有意思。

“很多司機都抱怨,生意不好做啊,油價又漲了啊,都從別人身上找原因。我說,你永遠從別人身上找原因,你永遠不能提高。從自己身上找找看,問題出在哪。”這話聽起來好熟,好像是“如果你不能改變世界,就改變你自己”,或者Steven Corvey的“影響圈和關注圈”的翻版。“有一次,在南丹路一個人攔車,去田林。後來又有一次,一個人在南丹路攔車,還是去田林。我就問了,怎麼你們從南丹路出來的人,很多都是去田林呢?人家說,在南丹路有一個公共汽車總站,我們都是坐公共汽車從浦東到這裡,然後搭車去田林的。我恍然大悟。比如你看我們 開過的這條路,沒有寫字樓,沒有酒店,什麼都沒有,只有公共汽車站,站在這裡攔車的多半都是剛下公共汽車的,再選擇一條最短路經打車。在這裡攔車的客戶通常不會高於15元。”

“所以我說,態度決定一切!”我聽十幾個總裁講過這句話,第一次聽計程車司機這麼說。

“要用科學的方法,統計學來做生意。天天等在地鐵站口排隊,怎麼能賺到錢?每個月就賺500塊錢怎麼養活老婆孩子?這就是在謀殺啊!慢性謀殺你的全家。要用知識武裝自己。學習知識可以把一個人變成聰明的人,一個聰明的人學習知識可以變成很聰明的人。一個很聰明的人學習知識,可以變成天才。”

“有一次一個人打車去火車站,問怎麼走。他說這麼這麼走。我說慢,上高架,再這麼這麼走。他說,這就繞遠了。我說,沒關係,你經常走你有經驗,你那麼走50塊,你按我的走法,等里程錶50塊了,我就翻表。你只給50塊就好了,多的算我的。按你說的那麼走要50分鐘,我帶你這麼走只要25分鐘。最後,按我的路走,多走了4公里,快了25分鐘,我只收了50塊。乘客很高興,省了10元錢左右。這4公里對我來說就是1塊多錢的油錢。我相當於用1元多錢買了25分鐘。我剛才說了,我一小時的成本34.5塊,我多合算啊!”

“在大眾公司,一般一個司機3、4千,拿回家。做的好的大概5千左右。頂級的司機大概每月能有7000。全大眾2萬個司機,大概只有2-3個司機,萬里挑一,每月能拿到8000以上。我就是這2-3個人中間的一個。而且很穩定,基本不會大的波動。”

“控制空車率、速度產生效益、距離產生效益,這三者的合理組合,是對出租車司機最大的考驗。”在工作中透出管理思維。

“同樣的一分鐘,對出租車司機而言,價值截然不同。”他脫口而出一串數字:如果以40碼速度,每分鐘能賺1.7元;如果以60碼速度,每分鐘能賺2.8元;如果以80碼速度,每分鐘能賺3.9元。

太強了!到此為止,我越來越佩服這個計程車司機。

“我常常說我是一個快樂的車夫。有人說,你是因為賺的錢多,所以當然快樂。我對他們說,你們正好錯了。是因為我有快樂、積極的心態,所以賺的錢多。”

說的多好啊!

“要懂得體會工作帶給你的美。堵在人民廣場的時候,很多司機抱怨,又堵車了!真是倒楣。千萬不要這樣,用心體會一下這個城市的美,外面有很多漂亮的女孩子經過,非常現代的高樓大廈,雖然買不起,但是卻可以用欣賞的眼光去享受。開車去機場,看著兩邊的綠色,冬天是白色的,多美啊。再看看里程錶,100多了,就更美了!每一樣工作都有她美麗的地方,我們要懂得從工作中體會這種美麗。”

“我10年前是強生公司的總教練。8年前在公司作過三個不同部門的部門經理。後來我不幹了,一個月就3、5千塊,沒意思。就主動來做司機。我願意做一個快樂的車夫。哈哈哈哈。”

到了機場,我給他留了一張名片,說:“你有沒有興趣這個星期五,到我辦公室,給微軟的員工講一講你怎麼開計程車的?你就當打著表,60公里一小時,你講多久,我就付你多少錢。給我電話。”

我迫不及待的在飛機上記錄下他這堂生動的MBA課。

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[注一] 關於真實性。事情絕對是真實的,並且我盡最大努力忠實於這名司機的原意,包括數字、選詞、語氣、構句等。除了我記憶力所限不能100%精確外,基本重現了當時的場景。我沒有“潤色”,因為我以為他的感染力比我要大。

[注二] 關於星期五。我發出了誠摯的私人邀請,希望他能來給我們做一場演講。但這要尊重司機本人的意願,如果他並不願意、或者不感覺合適而未能成行,只能表示遺憾了。希望文章能夠彌補希望參加的人的一些遺憾,也不枉我寫了這麼長。

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還有後續報導

“劉潤先生在他的博客上所寫的內容全部屬實。”昨天,微軟高管在《計程車司機給我上的MBA課》中提到的大眾的哥臧勤終於現 身。今年42歲、已開了17年計程車的他雖然只有高職的學歷,但是喜愛學習、善於言談,使得他的言語中無處不透露出一種快樂的心態和享受生活的理念。據了 解,早在17日下午3時,臧勤就已接受劉潤以個人名義發出的邀請,前往微軟公司為劉潤所在部門的員工們上了一堂生動的“MBA”課。“這是我唯一接受的一 次上課邀請,主要因為和劉潤談得很投機,並被他的誠意所感動。”臧勤表示,他也很欣賞劉潤,“我們現在已經成為朋友。”

尋找:低調「的哥」再三否認

事實上,對臧勤來說,被邀請講課並不是第一次,之前也有電腦公司、集裝箱公司等邀請過他,還有人叫他跳槽,但是都被他拒絕了,“我只願意做一個快樂的車夫,快樂最重要。”想起在大眾出租這3年的時光,臧勤流下了眼淚。“剛找到他的時候,根本就不承認。”臧勤所在的大眾新亞出租汽車公司運營分公司經理孟國毅告訴記者,最後他和臧師傅交談了兩個小時,臧師傅才承認這個人就是他。

據孟國毅介紹,他在20日下午接到總公司的指示,要求調查此事,“由於最開始我是根據在強生公司做過8年總教練的經歷來進行排查,根本沒有找到。”21日上午,一位業務主管突然想到,前兩天接到一位劉先生的電話, 位於徐家匯,希望公司能夠提供某車牌號駕駛員的姓名和聯繫方式,並稱有點私事想和這位師傅聯繫。

“我當時就覺得說不定這個劉先生要找的人就是他。”於是,他立即去查臧勤的營收額,平均每月1.6萬元左右,扣除各項支出,月收入差不多8000元。隨即,孟國毅致電臧勤求證,沒想到臧師傅無論如何也不肯承認。

之後,他又將臧師傅叫回公司,“我們進行了兩個多小時的交談,他講得很好,他在心態、理念等方面的見解,我自己也很佩服。”

演講:8次被掌聲打斷

17日下午3時,美羅城23樓微軟公司的一間圓桌會議室,原定20個人的小型“經驗交流會”居然來了50多名微軟員工,連樓層的保安也站在門邊認真地聽。如何在工作中保持快樂的心態、如何儘快恢復好心情、如何享受生活中的樂趣、如何挖掘美好的事物、如何使用正確的科學方法去工作……臧勤一口氣講了45 分鐘,8次被微軟員工的掌聲打斷。

“他們都是IT精英,雖然和我的工作有很大的不同,但保持快樂心態的道理是一樣的。”據臧勤回憶,在提問環節,有一位女員工問他,工作不順利心情不好時,如何才能讓自己快樂起來?

“我當時就告訴她,你可以倒一杯咖啡,站到你23樓辦公室的窗口,然後俯瞰徐家匯,欣賞下面的美景。然後你要想,你之所以能夠欣賞到如此美景,是因為微軟給了你這樣的工作環境,才能站得更高看得更遠,能欣賞到更美的景色。”


想做全上海最有文化、最快樂的車夫

東方早報:劉潤寫的這篇博客已在網上流傳了好多天,但是您一直都沒有站出來,不想出名嗎?

臧勤:我只想過平淡的生活,不想出名,我只想做一個平凡的司機。我現在的生活很快樂,今後的生活中,我希望做全上海最有文化、最有理念、最快樂的車夫。人一旦出名了,或者做管理了,煩惱、壓力也都會加倍襲來。

東方早報:很多媒體都找過劉潤,想從他那裏獲知更多關於您的資訊,比如姓名、聯繫方式,但是都被他拒絕了。

臧勤:對,這也是為什麼我現在能和他成為朋友的原因之一,我覺得他很有人格魅力。他之前也問過我,說你想不想出名,我說不想。所以,後來我在微軟給他們講工作心得時,劉潤不允許參與這次交流的任何人拍照、透露我的姓名、車號等資訊。

東方早報:您接受劉潤邀請去給微軟員工上課的時候,網上已經傳得沸沸颺颺,也有人懷疑劉潤是不是在杜撰,事實上公司都已在尋找您。這些天來,您就沒想到過要讓公司知道這件事情嗎?

臧勤:我是以個人名義接受劉潤的個人邀請去微軟的,並不想讓公司知道,身邊的同事也都不知道。前天經理找到我,本來不想承認,但後來就只能承認。今天公司又把我叫過來接受採訪,不得不露面了。如果早知道劉潤會在網上寫這篇文章,我無論怎樣也不會答應的。

珍惜與乘客之間20分鐘的緣分

東方早報:你一直都說自己是一個“快樂的車夫”,這和很多駕駛員遇到紅燈、堵車就很煩躁的心態很不一樣。您怎樣保持這種快樂的心態?

臧勤:要學會享受工作帶來的美和快樂。遇到紅燈的時候,把心態放鬆,放一粒瓜子或者五香豆到嘴中,看看外面的美景,有時候感覺就像自己開著私家車在馬路 上兜風。有些駕駛員喜歡抱怨交通擁堵、油價上漲或者工作方式不好,你要想到外在環境是不能改變的,最好的辦法就是改變你自己。比如以前我半夜會做到淩晨兩 三點鐘才回家,自從娛樂場所2點鐘以後不再營業,就有駕駛員抱怨沒生意。既然這個規定不能改變,那麼我就在2點鐘以前回家,早點休息。

東方早報:開了這麼多年計程車,有沒有遇到過讓您不開心的乘客?

臧勤:當然有,但是一般不太會鬧矛盾。去年有一個客人坐我的車,共20元錢,他說以前同樣的距離打車只要18元,那好,我就只收了18元。

你要想到,你和乘客之間是“合作夥伴”的關係,乘客想回家,你想賺錢,要在這個過程中始終保持快樂的心態。你要覺得,你和乘客之間,一輩子可能也只有20分鐘的緣分,因此要特別珍惜。

雖會“挑客”但從不拒載

早報記者:不少乘客對您提出的“挑客”理論提出了質疑,怕短途乘客會遭遇打車難。您怎麼看這個問題?

臧勤:20~50元的生意我做得比較多,但並不是10元起步費的生意都不做。比如,相鄰的大賣場和商務樓前同時有人在揚招,或者一位衣著整潔的白領和穿 著拖鞋的人同時要車,他們都有同樣的打車需求,但你只能滿足其中一人。此時如果你作為司機會怎麼做?一般都會利用自己的工作經驗做出合理的選擇吧。

自從進入大眾新亞公司至今,我從未有拒載行為,也沒有發生過一起乘客投訴事件,近兩年來也從未收到過交警罰單。

讀小說時會研究韋小寶怎樣解決難題

早報記者:劉潤的文章在網上傳開後,不少網友討論說您做司機太委屈了。

臧勤:我不這樣認為。我要做很快樂、有思想、有素質的司機,所以平時會多學很多文化知識。我始終認為,一個人的文化修養、素質、職業水準、理念所能達到的程度和收入是成正比的,運氣只能“錦上添花”,而不能“雪中送炭”。

我平時喜歡看很多閒書,還有《財富人生》這種電視節目。當然不只是單純的看,還要去思考。比如,我看金庸的《鹿鼎記》,別人可能就當小說一樣看,我不 是。我會去研究,韋小寶是怎樣去解決他所遇到的問題,他用什麼樣的思維、心態、理念去對待,用什麼樣的思路、方法去面對各種人、各種困難。

平時我會學習很多東西,汽車修理工也是我的師傅。我去汽修廠時,從來不去駕駛員休息室看電視、或者喝茶,而是會站在旁邊一直看著他們修車,問很多問題。東方早報:工作的快樂是不是也能感染到您的家人?

臧勤:是的。我喜歡工作,也喜歡享受生活。我很喜歡買菜燒飯,也要讓我太太保持年輕漂亮。在外面開車的時候,我會觀察路上女孩子的服裝,然後想像我太太穿成什麼樣才符合她高貴、文靜的氣質,並給她建議,帶她買衣服。

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楚狂人說:
其實注意看有成就與一般人不同人都是一天到晚在動腦袋,反過來講平常沒在動腦袋的只能當平凡人。

所以知道只要肯思考,擺地攤也會成為一個很不一樣的地攤老闆,作任何事情都會很有特色!

你要成為哪種人?
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2013年6月10日

台灣50(0050)適合當定存股嗎?

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很多讀者問過我這個問題:「請問台灣50(0050)適合當定存股嗎?」

答案是:不適合!

好的定存股標的一定要有一個最重要的特點:殖利率必須高於5%。但是台灣50並沒有符合這個條件,看台灣50歷年配息狀況
0050

可以很清楚地看出來這七年來只有2006、2008年的現金殖利率高於5%,其它五年都在3.5%左右,也就是說如果把台灣50當定存股操作的話,每年的投資報酬率大概很難超過5%,如果七年裡面有五年沒法超過5%,那絕對不是好的定存股選擇。(定存股的三個必要條件)

所以如果你買台灣50是為了要取代定存,我強烈建議你不要這樣做,因為那會事倍功半。

不過話說回來,台灣50的價值其實根本不在這裡,台灣50厲害的地方有幾個:
  1. 絕對不用擔心會倒閉下市,因為台灣50根本不是一家公司,是一個指數,所以不存在經營不善倒閉或下市的問題;
  2. 跟大盤連動性很高,所以可以看著大盤操作,當台股低於6000點,換算過去大概台灣50在42元以下的時候就是相對好的買點,到了台股超過9000點,換算成台灣50大約在63元以上就是該賣出的時候;
  3. 在買進後雖然還沒到賣出的點,每年還是有3.5%左右的配息,一手賺價差,一手賺配息也不錯;
  4. 每年會篩選,把爛的走下坡的公司剔除,選進好的公司,所以手上有台灣50等於同時投資50家台灣最大、最安穩的公司。
台灣50的強項應該是讓你賺價差,而不是配息,遇到好的機會,例如金融海嘯這種時候,買台灣50就不用擔心選錯股票,指數大漲,台灣50一定會跟著大漲,所以如果你懶得選股,買台灣50也沒什麼特別大的壞處,只是配息的狀況相對差一點。

切記,每次投資前就先想好我這次投資這個商品是為了要賺價差還是為了賺配息,目的確定了才能選到最適合的投資標的,不會做白工!

看台灣50(0050)的即時走勢和技術線圖

多學一招:台灣高股息(0056)+微笑曲線投資法=幫你多賺15%

BTW,有人可能會問說那高股息(0056)這支怎樣?有台灣50的優點卻沒有它的缺點,是不是好的選擇?

是沒錯,這支比台灣50好很多,也安全很多,所以我比較推薦大家投資0056,0056的操作方法請看 http://madchu.com/?p=3223

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把中華電(2412)當定存股?你不能不知道的兩個隱憂 http://madchu.com/?p=3880
臺灣高股息(0056):比臺灣50好10倍的定存股票 http://madchu.com/?p=3223
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2013年5月31日

財商(FQ):決定你能否享受財富自由的能力

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財商(Financial Quotient,簡寫成FQ)

《富爸爸,窮爸爸》作者羅伯特清崎提出財商的概念,大家發現這是比智商還要重要的一種能力,畢竟追求財富從來都是門顯學,但是智商和收入不一定成正比。

財商就是投資和理財能力。


你的財商就是指你的1.財務規劃的能力;2.投資的能力。

財務規劃能力就是把現在手裡的錢和債務整理好,把未來固定的收入和支出都規劃好,只要做好財務規劃就不用像很多人一樣每個月都不知道錢到底花到哪裡去,也不會發生明明收入不低卻總是存不了錢的窘境。

要做好財務規劃必須先做好幾個工作:1.記帳;2.量入為出;3.擬定短、中、長程計劃。

記帳和量入為出都很好理解,擬定人生不同階段的計劃是說先想好預計在幾歲的時候要達到什麼目標,然後要怎麼朝目標前進,就像我在二十五到三十四歲之間的財務規劃這篇有講過:假設你的目標是預計退休要有三千萬現金,那五十歲該有多少,四十歲、三十歲該有多少,現在手邊有多少,距離還有多遠,要怎麼做才能往目標靠近。

投資能力就是利用現有的錢去賺更多的錢,讓錢去幫你賺錢,怎麼做呢?

先花錢花時間去學習如何選擇適合自己個性、能力、薪水、風險承擔,以及現在的經濟局勢相對好賺的投資工具,例如有些人的個性適合股票投資、有些人適合投資基金、有些人適合投資房地產,或者說有些人雖然個性比較偏向房地產投資,可是剛好股市處於相對低點,不買是棒槌;也可能是雖然這人個性適合投資股市,不過因為股市資金都跑到房市,所以做股票不好賺,做房地產很好賺,這通通要一起考慮進去才能最有效地賺取財富。

舉個例子,以台灣現階段的經濟局勢來看,雖然現在房地產很牛B,投資股市是傻B,但是畢竟房地產已經漲了9年,就算不是頭部也是末升段(末升段不代表馬上要跌,以股票來說,末升段有時候還能漲五成以上,所以剛買房子的別罵我),而股市的週期性比較短,等這次的波段結束,又跌回6000以下的時候,房地產可能才剛起跌,這時候即使你這幾年有靠房地產賺到錢,到時也一定要以股票投資為優先考量。

整理一下,培養財商有兩個要件,而且缺一不可,第一步先把自己的財務整理好,第二步學習投資理財的正確方法。不要覺得很難很多要學,這是一輩子的功課,永遠也做不完的功課,但是只要方法正確就一定會熟能生巧、越做越好,只要你今天就開始,而且堅持下去。

BTW,提醒你千萬不要覺得房地產永遠不會跌,它只是週期比較長,以二十年為一多空循環而已。

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2013年5月28日

誰說你做好工作就一定能加薪的?

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時常會聽到投資人說,我連找股票的時間都不夠了,怎麼還能去看書、上課;也常聽到業務說,我連找客戶的時間都不夠了,怎麼還有時間去學習;上班族也會講類似的話,我連休息的時間都不夠了,怎麼可能還去進修。

這是完全錯誤的觀念,只要有這種觀念就一輩子不會進步,永遠領一樣的薪水,甚至越領越少,最後被淘汰。


一個年輕的柴夫到山上砍柴,沒多久一位老柴夫也來了。到了傍晚準備收工回家的時候,年輕的柴夫發現,老柴夫比他晚來卻砍了更多的木柴。於是他心裡想可能是老柴夫經驗比他好,隔天得要更早到山上去砍柴才能贏過老柴夫。

第二天,年輕柴夫很早就到林子裡,他心想:「這次我一定不會輸。」沒想到,當他砍完收工的時候,老柴夫還是贏過他,可惡,這怎麼可能。

第三天,年輕柴夫決定,他不但要比老柴夫早到,還要比他晚下山,他狠狠地想:我經驗不如你,但是我花比你更長時間,這樣總不會輸了吧!

結果第三天老柴夫砍下的木柴,還是比他多。

到了第四天,年輕柴夫終於忍不住了,他問老柴夫說:「我比你年輕有力氣,而且砍樹的時間比你久,為什麼我砍的柴還是比你少?」

老柴夫拍拍他的肩膀說:「我每天下山回到家後,第一件事就是磨斧頭,可是你回到家後,一定是只顧著休息睡覺,你沒有花時間把已經被你砍鈍的斧頭重新磨利,所以雖然我比你老,上班時間也沒你久,但是我的斧頭比你利很多,我砍五斧,樹就倒了,你卻要砍十幾斧,樹才會倒。」年輕人恍然大悟。

在21世紀這種競爭激烈的年代,你只有把每天自己分配到的工作做好是不夠的,除非你沒有進取心,你覺得薪水越來越低、最後被資遣也無所謂,不然除了要把自己原本的工作做好以外,還要不停地充實自己,多去上課、多看書、多思考,讓外界活水一直不停流過來,你才會有新的想法和新的知識讓你能做得更好,而不是固步自封只重複做一樣的事,像一灘死水,那鐵定完蛋。

雖然學習很累,回家上網、看電視很爽,但是就像有錢人想的和你不一樣裡面說過的:當你感覺不舒服的時候,就是你在進步的時候;反過來講,你什麼時候在退步?就是你感覺很爽的時候。

我每天都會花一到兩個小時看書學習(商業或投資類,不是散文小說),你呢?

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也許你會想再看一篇:不比別人努力十倍,憑什麼比別人早十年退休?
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2013年5月17日

過去的成功經驗會讓你遭受更大的失敗!

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前陣子看了一本書:黑心券商和政府不告訴你的大跌徵兆,裡面有一個讓我很震驚的看法:過去的成功經驗讓人們遭受更大的失敗。

有研究統計發現美國卡崔娜颶風之所以會造成這麼大的災害都是因為之前遇到幾次颶風都沒事,所以人們用過去的成功經驗判斷這次也會沒事而掉以輕心,結果下場就是:死傷人數近2000人、財產損失超過1000億美元、受災城市90%的建築物遭到了毀壞、災區有30~40萬兒童無家可歸。

同樣狀況也發生在2011年日本311大地震,地震之後的大海嘯造成非常大的損害,而1/3的人們當時認為可能會發生海嘯,但是應該不會影響很大,結果下場就是直接面對高達40.1公尺的海嘯直接襲擊,沿海地區多處地方水災,死亡和失蹤人數創二戰後新高。

書中還有像雷曼兄弟倒閉,以及次貸風暴,這些世紀悲劇都是因為過去的成功經驗讓人們遭受更大的失敗。

不禁回想起過去十幾年的投資生涯,我發現我也不止一次被這件事害到,在十幾年前剛開始投資的時候,因為剛好碰上電子股黃金大多頭,所以我隨便買隨便賺,遇到下跌也沒考慮過停損,只會想說真是太好了,這樣我又有一次逢底進場的機會,結果果然跌了幾天多頭又再次啟動,不斷創新高,那年我才大一,從20萬本金開始投資股市,在台股上萬點的時候足足賺了四倍之多。

所以我的成功經驗就是:操作股票很簡單,只要當股市遇到利空修正的時候就是買點,下跌不用考慮停損,逢低買進就對了。

結果後來萬點崩盤,一口氣跌掉五六千點,我在九千多點就開始持續融資往下攤平,攤到八千、七千點繼續攤,最後在跌破六千點那天全部斷頭斷光光。

我後來在反省的時候就忍不住想,如果我在一開始投資的時候沒有遇到這種隨便買隨便賺的大多頭,是不是就可以早一點學會停損的重要性,是不是就可以早一點學會不要在頭部加碼,早一點學到攤平是死路一條。

所以後來我知道了,過去的失敗可以避免,但是過去的成功很有可能只是運氣好,請把你的投資筆記拿出來,回想當時的成功經驗,試試看從不同角度思考會不會當時只是運氣好,還是真的可以複製這個成功模式,更進一步可以想想自己有沒有被過去的成功經驗影響,最後反而失敗的經驗,我想會對你在投資理財這一塊幫助很大,當然,除了投資理財以外,人生會遇到很多類似狀況,從就業、創業、人際關係,都要小心這次成功會不會只是運氣,也許下次就無法複製,多想想總沒有壞處,廟算多者勝不是嗎。

記得:昨天成功不代表以後也能成功,未來的成功,源自今天的努力不懈。

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你看過這篇了嗎?股票投資人每天都應該做的功課

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2013年5月9日

巴菲特2013年致股東公開信和股東會重點整理

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股神巴菲特已在伯克希爾-哈撒韋網站上公布2012年致股東公開信。因為是發表於2013年,媒體一般稱為巴菲特2013年致股東公開信,但信中主要討論的是伯克希爾2012年得失。對價值投資者來說,巴菲特每年致股東信是寶貴的學習資料。

本次股東會的幾個重點:

1.回應是否擔憂美元的未來?
巴菲特回應說完全不擔心,至少未來幾十年不會。中國和美國將會成為超級經濟力量,但並不代表美元會失去儲備貨幣的地位。芒格也認為,失去了也可以理解,沒人永遠是王者。不過未來20年還不會發生。

2.為什麼不買蘋果股票?
因為我們不知道要如何利用數據評估蘋果公司未來十年的變化,當你要投資這家公司,你必須瞭解它和它的競爭力。

3.關於下一任的CEO
巴菲特透露,目前董事會和他對誰應該接任CEO觀點一致,他死後所有方面都會和現在一樣。而芒格建議接班人接班後,投資者不要賣出伯克希爾股票。“我要告訴聽眾中很多芒格的粉絲千萬不要愚蠢到賣出你手中的伯克希爾公司股票。”

4.伯克希爾已是世界第五大最具價值公司
巴菲特說,受益於鐵路業務的良好發展,伯克希爾哈撒韋公司目前已經是世界第五大最具價值公司(市值2730億美元),僅次於僅次於蘋果(市值4360億美元)、埃克森美孚(市值4108億美元)、Google(市值2890億美元)和微軟(市值2755億美元)。

巴菲特稱:“很幸運我們的鐵軌附近發現了大量石油儲備,這些石油可真長在了好位置。”

依照慣例,第一頁是伯克希爾業績與S&P500指數表現的對比,2012年伯克希爾每股帳面價值的增幅是14.4%,而標普500指數的增幅為16.0%,伯克希爾跑輸1.6個百分點。但是,從長期來看,1965-2012年,伯克希爾的複合年增長率為19.7%,明顯超過標普500指數的9.4%,而1964-2012年伯克希爾的整體增長率是令人吃驚的586817%(即5868倍以上),而標普500指數為7433%。
巴菲特致股東信第1頁對比企業績效與標普500指數表現
與此前部分市場人士猜測的不同,巴菲特在2013年股東信中明確表示不派發股息。在譯文的最後部分對此有專門闡述。以下是股東信要點全文翻譯:

致伯克希爾-哈撒韋公司的股東:

2012年伯克希爾為股東創造的總收益是241億美元。我們使用了13億美元來購買我們的股票,因此我們去年凈增值228億美元。我們每A類和B類股的賬面價值增長14.4%。在過去48年中(即目前管理層上任以來),每股賬面價值已從19美元增至114214美元,複合年增長率為19.7%。(註:本文所有的每股數據均為適用於A類股數據,B類股對應數據為A類股的1/1500。)

去年伯克希爾有很多成績,但首先我們說說主要的壞消息。

* 在1965年我的合夥企業控制伯克希爾之時,我可能連做夢都不會想到,我們一年賺錢241億美元還是沒有跑贏大盤,請參照我們在第一頁貼出的對照表。

但是,我們確實沒有跑贏。在過去48年中,2012年伯克希爾賬面價值的百分比增幅第九次低於標普500指數的漲幅(後者的計算包括了股息以及股價上漲)。應指出的是,在這九年中的八年,標普500指數的漲幅為15%甚至更高。在大市不好時我們的表現要出色一些。

迄今為止,我們從來沒有過在5年時段的表現不及大盤,在48年中我們已有43次的5年表現超越標普500指數。但是,標普500指數在過去4年中每年都上漲,整體表現已超過我們這4年的業績。如果市場在2013年繼續上漲,我們5年業績跑贏標普500指數的紀錄將終結。

有一件事情你們可以放心,無論伯克希爾的業績如何,我的合夥人、公司副主席查理-芒格和我不會改變我們的績效標準。我們的工作就是以超過標普500指數漲幅的速度來提升企業內在價值,而我們使用賬面價值這一顯著低估了內在價值的尺度來衡量它。如果我們做到了,伯克希爾的股價將隨著時間推移跑贏標普500指數,雖然年度間的表現是難以預測的。但是,如果我們沒有做到,我們管理層沒有給投資者帶來價值,投資者可以自己購買低成本的指數基金來獲得與標普500指數相同的回報。

查理和我相信,伯克希爾的內在價值隨著時間推移將小幅跑贏標普500指數。我們的自信是因為我們擁有一些出色的企業,一批極為出色的經營管理者和以股東為尊的文化。然而,在市場下跌或持平時,我們的相對表現幾乎肯定會超越大盤,但在市場特別強勢的年份,估計我們的表現將不及大盤。

* 2012年第二件令人失望的事情是我們沒有完成一樁大型收購。我曾追逐好幾只大象,但最終空手而歸。

但幸運的是,今年初我們已有了改變。今年2月,我們同意收購擁有亨氏公司全部股份的一家控股公司50%股權。另一半股權將歸屬一個以雷曼(Jorge Paulo Lemann)為首的小規模投資人集團,他是一位倍受尊敬的巴西商人和慈善家。

我們不可能找到一家比這更好的公司了。雷曼是我的多年好友,是一位出色的經理人。他的集團和伯克希爾每家將貢獻約40億美元收購這家控股公司50%的普通股。伯克希爾還將投資80億美元購買股息率為9%的優先股。這些優先股還有兩項可顯著增加其價值的特點:在某個時刻它們將以大幅溢價的方式被贖回,這些優先股附有權證,允許我們以名義價格收購該控股公司5%的普通股。

我們總計約120億美元的投資花掉了伯克希爾去年所賺資金的很大一部分。但是,我們依然擁有充足現金,同時正在以良好步調產生更多的現金。因此工作又恢複正常了,查理和我已再次穿好我們的狩獵裝備,重新開始搜尋大象。

現在說說2012年的一些好消息:

* 去年我已經通告你們,我們五個最賺錢的非保險類公司:伯靈頓北聖達菲鐵路公司(BNSF)、伊斯卡機械公司(Iscar)、路博潤化學品公司(Lubrizol)、美聯集團(Marmon Group)和中美能源公司(MidAmerican Energy)在2012年可能賺得超過100億美元的稅前利潤。它們做到了。雖然美國經濟增長緩慢,世界大部分地區的經濟放緩,我們的“盈利5強”總計賺錢101億美元,較2011年多出約6億美元。

在5強中,僅有中美能源是伯克希爾8年前收購的,當時它的稅前利潤為3.93億美元。此後,我們用純現金的方式收購了5強中的3家。在收購第5家,即伯靈頓北聖達菲時,我們購款中約70%是現金,而剩下的來自發行股票,這導致我們的在外流通股增加6.1%。因此,這5家公司交給伯克希爾97億美元年盈利的同時僅產生了很小稀釋作用。這符合我們的目標,即不僅僅是簡單增長,而是要增加每股的業績。

除非美國經濟崩盤,其實我們預計這不會發生,我們的盈利5強在2013年應會交出更高利潤。五位經營這5家公司的優秀CEO將負責辦到。

* 雖然我在2012年沒有進行一樁大型收購,但我們子公司的經理人做得比我好得多。我們的“補強收購”創下了歷史紀錄,斥資約23億美元收購了26家公司,它們已融合到我們現有的企業之中。這些交易是在伯克希爾沒有發行任何股票的條件下完成的。

查理和我都很欣賞這些收購:一般而言它們都是低風險,不會給總公司帶來任何負擔,拓展的是我們成熟經理人熟知的領域。

* 我們的保險企業去年表現出色。它們不僅提供給伯克希爾730億美元的自由資金進行投資,還交出了16億美元的承保收益,承保業務連續第十年盈利。這真的是魚與熊掌兼得。

GEICO表現領先,它繼續贏取市場份額同時沒有犧牲承保規則。自1995年我們獲得GEICO的控制權以來,GEICO在個人汽車市場的份額已從2.5%增至9.7%。與此同時保費總額從28億美元增至167億美元。未來它還會有更大成長。

GEICO的優異表現應歸功於萊斯利(Tony Nicely)和他的2.7萬名同事。在這份名單中,我們還應該加上我們的吉科壁虎(Gecko)。(註:GEICO的宣傳吉祥物,英文中壁虎Gecko的發音與GEICO類似)。無論風雨還是晝夜都不能停止它工作,這小家夥始終堅持不懈,告訴美國人如何上GEICO.com能幫助他們省很多錢。

當我盤點我的好運氣時,我會把GEICO算兩次。

* 我們新聘的投資經理人:庫姆斯(Todd Combs)和惠斯勒(Ted Weschler)已證明自己富有智慧、品德高尚,在很多方面而不是在資產管理一域有助於伯克希爾,同時完美符合我們的企業文化。這兩位讓我們中了大獎。2012年他們每個人的業績比標普500指數都高出10%以上。他們也讓我望塵莫及。

因此,我們已將兩位所管理的資金每人增加約50億美元(其中一些源自我們子公司的退休基金)。庫姆斯和惠斯勒都年輕,在查理和我謝幕的很久之後,他們還會管理伯克希爾的龐大資產組合。在他們接管公司後,你們可以高枕無憂。

* 截至2012年底伯克希爾的雇員總數達到創紀錄的28萬8462人,較此前一年增加1萬7604人。但是,我們的總部人數沒有變化,還是24個,為此抓狂實在是毫無意義。

* 伯克希爾的“四大”投資 – 美國運通可口可樂IBM富國銀行 – 在過去多年都有良好表現。2012年我們在這四家公司的股權都有所增長。我們收購了富國和IBM的更多股份,前者已增至8.7%而2011年底為7.6%,後者現在為6.0%而2011年底為5.5%。與此同時,可口可樂和美國運通的股票回購推動我們的持股比例增加。我們在可口可樂的比例從8.8%增至8.9%,美國運通的從13.0%增至13.7%。

未來伯克希爾在所有這四家公司的股份可能繼續增長。蕙絲(Mae West)說得對:“好東西越多越好”。

這四家公司都擁有非凡的業務,由既有才幹又尊重股東的經理人經營。在伯克希爾,我們更傾向於擁有一家優秀企業非控制性但很大的股份,而不去擁有一家很一般公司100%的所有權。我們在資本配置方面的靈活性使我們能明顯領先於那些只限於收購自己能運營企業的公司。

根據我們年底的持股比例計算,2012年“四大”公司利潤屬於我們的股份總計39億美元。但是,在我們提交你們的盈利報告中,我們僅計算了我們收到的約11億美元股息。但不要誤會,這28億我們沒有報告的利潤對我們來說與已紀錄的利潤是同等珍貴。

“四大”公司所保有的利潤經常用於回購,這將提升我們在它們未來利潤中的份額,它們還將用於為商業機會提供資金,而這通常將給企業帶來優勢。我們預計,隨著時間推移我們將從這四家公司獲得顯著增長的利潤。如果我們是正確的,派給伯克希爾的股息將增加,更為重要的是,將增加我們的未實現資本收益(截至2012年底,這四家公司的這一收益總計267億美元)。

* 去年CEO們面臨很多棘手的問題,當面臨資本配置決策時,他們都吶喊“不確定性”(雖然其中許多CEO企業的利潤和現金都達到了創紀錄的水平)。在伯克希爾這里,我們不存在他們那樣的恐懼,2012年我們在工廠和設備方面花了創紀錄的98億美元,其中約88%用在美國境內,這一金額較2011年高出19%,而2011年的數字還是我們此前的歷史新高。查理和我都喜歡向值得投入的項目大額投資,而不管專家們說什麽。相反,我們認同歌手艾倫(Gary Allan)新鄉村民謠的歌詞:“每場風雨後都是陽光”。我們將繼續致力於此,幾乎可以肯定的是,2013年的資本開支又將創紀錄。美國境內的機會多得很。

有一點想法與我的CEO朋友們分享,當然未來近期內是不確定的,但美國自1776年以來一直面臨未知。只是有時人們看重其實一直存在的數不清不確定性,有時人們又忽略它們(通常這是因為此前一段時間平安無事)。

美國企業隨著時間推移會有良好表現。股市也會向好是肯定的,因為市場的命運與企業業績聯系在一起。是的,周期性的挫折會發生,但投資者和經理人參加的這場博弈給他們積累了大額籌碼。(20世紀道指從66點增至11497點,令人吃驚的17320%增長已成為現實,雖然期間伴隨四次代價慘重的戰爭、大蕭條和許多次經濟衰退。不要忘記,在整個世紀中股東也收到了豐厚股息。)

既然博弈的基本格局非常有利,查理和我認為,試圖步入舞池卻根據塔羅牌的翻轉就退場是一個可怕的錯誤,依據所謂專家的預測、企業活動的潮漲潮落而退出都是如此。不參加這場遊戲的風險要遠大於參與其中的風險。

我自己的經歷提供了一個絕佳的例子:我在1942年春首次購買股票,當時美國正承受整個太平洋(5.63,0.15,2.74%)戰爭的戰區所帶來的巨大損失。每天媒體頭條都是更多的失敗。即使如此,當時也沒有關於不確定的議論,我認識的每個美國人都相信我們將贏得勝利。

這個國家的成功源自那個令人困惑的危險時期,從1941至2012年,對通脹做出修正的人均GDP增長了三倍以上。這一時期從始至終,每一個明天都是不確定的。但是,美國的運數始終是確定的:富足程度不斷增長。

如果你是一個擁有大型可盈利項目但因為短期內憂慮而擱置的CEO,請給伯克希爾打電話。讓我們來給你減壓。

總的來說,查理和我希望通過以下方式增加每股內在價值:(1)提升我們多家子公司的盈利能力;(2)通過補強收購進一步提高它們的利潤;(3)參與我們所投資對象的成長;(4)在可獲取價格顯著低於內在價值時回購伯克希爾的股票;(5)不定期進行大規模收購。我們還將通過一種很罕見但並非不可能的方式來為股東實現業績最大化,那就是發行伯克希爾的股票。

我們企業的磚石建立在磐石般穩固的基礎之上。未來一個世紀,伯靈頓北聖達菲和中美能源將繼續在美國經濟中扮演重要角色。此外,保險對企業和個人來說仍將是基本保障,沒有那家公司能比伯克希爾更多地將資源引入這一領域。鑒於我們深知這些以及公司其他的優勢,查理和我看好公司的前景。

企業內在價值

雖然查理和我談企業內在價值談得這麽多,我們卻不能精確告訴你伯克希爾每股內在價值是多少(對任何其他股票也是如此)。但是,在我們2010年報中,我們列出了三個基本要素,其中一個是定性的,我們相信這些是明智估計伯克希爾內在價值的關鍵。這方面的討論我們已複制在完整股東報告的104-105頁。

以下是對剩下的兩個定量指標的更新:2012年我們的每股投資增加15.7%,至11萬3786美元,我們來自保險和投資之外業務的每股稅前利潤也增長15.7%,至8085美元。

1970年以來,我們每股投資的複合年增長率為19.4%,我們每股利潤的這一增長率為20.8%。在這42年里,伯克希爾股價的增長率與我們這兩個價值指標的增速很接近,這絕對不是一個巧合。查理和我樂於看到這兩個指標的增長,但我們最為強調的始終是持續增加運營盈利。

股息

多位伯克希爾的股東,其中包括一些我的好朋友都希望伯克希爾支付現金股息。讓他們感到不解的是,我們喜歡收取伯克希爾擁有的多數股票所產生的股息,但卻不給自己股東任何股息。因此,讓我們審視何時派息對股東有意義,何時又是無益的。

一家盈利的公式可將利潤通過多種方式配置(這些方式並不相互排斥)。一家公司的管理層首先應探尋當前業務能提供的再投資可能性,諸如使公司變得更有效率的項目,擴大經營地域,增加和改善產品線或其他能加深公司與競爭對手之間經濟護城河的措施等。

總的來說,股息政策應該是清晰、連貫和理性的。反複的政策將困惑股東,同時趕走可能的投資者。54年前,費雪(Phil Fisher)就驚人地將這一表述寫在他所著《普通股和不普通的利潤》的第7章。對嚴肅投資者來說,這本書在歷史最佳書單上僅排名於《聰明的投資者》和1940年版的《證券分析》之後。費雪解釋了你可以成功經營一家提供漢堡的餐館,或者也能成功經營一家中國食品餐館,但你不能在這兩者之間變來變去又保住兩方面的食客粉絲。

多數公司持續支付股息,通常它們試圖每年增加股息,非常不願削減股息。我們投資組合中的“四大”公司奉行這一明智和可理解的方式,在某些情況下還積極回購股票。

我們贊同它們的行動,希望它們繼續保持現在的路線。我們喜歡派息增加,我們深愛企業以合適價格回購股票。

但是,在伯克希爾方面,我們一直奉行一種不同的而我們一直認為明智的方式。只要我們認為我們所設定的增加帳面價值和市場價格溢價的前提是合理的,我們將堅持這一政策。假如這兩個因素中任何一個前景惡化,我們將重新評估我們的行動。

轉載自新浪財經

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2013年5月7日

為什麼我越來越少寫操作技巧文章?

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前兩天有一位讀者寫信給我問問題,徵求他同意後把內容整理如下:
「楚狂人你好,我從2007就開始看你的網誌,算是超忠實讀者,我發現這一兩年來,你的網誌似乎越來越少寫操作技巧,記得以前寫操作技巧的比率很高,像是放空股票的高勝率技巧就超棒的,但現在卻是投資或操作觀念比較多,雖然偶爾會有一些輕度技巧,不過已經很難看到純短線操作技巧教學了。

這樣對我這種想要多學點操作技巧的短線投資人來說,感覺不太夠。」

「你的觀察是對的,我這兩年的確有刻意把操作技巧文章的比率降低,多寫操作觀念,因為我寫網誌寫了快七年,慢慢發現其實寫操作技巧對一般投資人的幫助不大,應該說幾乎沒啥幫助,因為操作技巧很高比率是盤中看到什麼現象出現,接下來盤勢通常會怎麼變化,所以我們要怎麼應對的勝率比較大。

但是我大部分的讀者都是上班族,而上班族能夠專心盯盤操作的比率太低了,我就算教會大家這些技巧,但是大家卻沒法用上又有什麼用?所以當我想通以後就開始慢慢調整發文內容,以能幫到最多投資人的角度寫,例如說擬定自己的投資法則如何選出高殖利率股票的方法,或是投資必虧法則一99%投資人不知道的操作祕訣,這些文章對所有短中長線投資人都有幫助,一來可以輕鬆做到,二來不會影響大家上班。

除此之外,我的認知是正確的投資觀念比高深的操作技巧更重要,有了正確的投資觀念,即使操作技巧沒有非常厲害也不會賠很慘,但是如果學會進階技巧卻沒有搭配好的投資觀念,往往會賺到芝麻卻賠了燒餅,方向不對,跑再快一樣到不了終點。」

如果你是一般上班族,你需要會的操作技巧其實並不用太進階,把我的三本書看熟就差不多了,還記得我那個去年獲利三成的朋友嗎?他就把我三本書都看過十幾遍,幾乎快背起來了,他說這對他幫助很大,如果你不想買書也不打緊,把我網誌的文章都看熟也行,只是沒整理過會看得比較辛苦。

當然如果你是可以盯盤,而且很想要學到進階操作技巧的投資人(投機客),不妨直接去看我的教學影片,不過這是收費的,確定有需要再買吧!

再強調一次:擬定你的投資法則非常重要,務必要看過!

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2013年5月6日

擬定你的投資法則,今天就做!

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這兩天投資界最大的新聞大概就是波克夏·哈薩威(Berkshire Hathaway)的股東會了,巴菲特曾經是我十幾年前剛開始投資的偶像(注),於是我重新把之前對他的研究找出來複習一下。

他曾經說過一句話:「利用市場的愚蠢,進行有規律的投資。」

我以前看到這句話的時候沒有想太多,當時只覺得這句話怪怪的,為什麼是有規律的投資,而不是有計劃的投資,可能是口誤吧,但是我這兩天再看一次的時候驚覺真的是有規律的投資沒錯。

讓我們來拆解這句話,這句話分成兩個重點:
1.市場的愚蠢;
2.有規律的投資。

"利用市場的愚蠢"這個觀念是巴菲特一直強調的,就像他最有名的一句話:「我們試著在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼。」我想你一定已經聽到爛掉,我就不再囉嗦。

什麼是"有規律的投資"?

我認為"有規律的投資"的意思就是「照著確定的方針和步驟找出物美價廉的投資標的」,以巴菲特的投資方針來說就是:
1.必須是消費壟斷企業;
2.產品簡單、易了解、前景看好;
3.有穩定的經營史;
4.經營者理性、忠誠,始終以股東利益為先;
5.財務穩健;
6.經營效率高、收益好;
7.資本支出少、自由現金流量充裕;
8.價格合理。

是的,每個投資人都應該在投資前就要先想好他的投資規律是什麼?他的投資法則是什麼?他要照著哪些條件來選擇投資標的?

而不是憑著感覺投資,今天大漲就很樂觀要追進,明天大跌馬上變悲觀要做空,朋友說哪支很好就跟著買,電視說哪支很好就馬上下單。

如果你沒有辦法把你的投資條件清楚地列表,你的投資績效就很難穩定成長。

以我自己來說:我要賺價差的股票一定要滿足幾個條件:
條件1.每日成交量太低的我不碰,以前是設2000張以下的不買,後來因為台股成交量持續萎縮,把條件設寬點,現在改成1000張以下不買;
條件2.空頭排列的股票我不碰,因為空頭排列代表均線通通往下彎,上漲壓力大,易跌難漲;
條件3.太低價的股票我不碰,十元以下的股票代表它股票本身一定有問題,即使有轉機股的可能,但是下市的可能性也不小;
條件4.已經漲很多,或是上漲角度太陡峭的股票我不碰,既然都已經噴出代表買力耗竭的可能性很大,沒必要去接最後一棒;
條件5.v型反轉的股票我不碰,這是最爛最不確定的底部型態;
條件6.虧損的公司我不碰,就算這檔股票的技術線型再完美,只要是虧損的公司我就不買,因為買虧損的公司就跟買個炸彈回家是一樣的。

當然,選擇定存股票的條件又不一樣,不過那不在這篇要討論的範圍。

務必儘快擬出你自己專屬的投資規律(法則),例如說:轉投資少,專心本業、每年營收穩定成長、ROE高於15%、每年的殖利率都超過5%、毛利超過三成、......,以後選股票的時候就照著你自己設好的條件去選,100%滿足才買進,不再永遠憑著感覺操作,這會對你的投資績效有很明顯的幫助。

再多學一招:頭部訊號和你想的不一樣

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注:我以前的目標是靠投資賺大錢,所以偶像是股神巴菲特,後來覺得經營企業比較好玩,也比較符合我的個性,所以偶像換成Jack Dorsey和Elon Musk了。
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2013年4月29日

賺大錢和幸福快樂無關!

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週末因為下雨,原本答應要跟幾個年輕人出去打球,後來臨時改成約在我家附近吃飯,邊吃邊聊,聊到以後的夢想,發現這些年輕人的夢想大概不外乎,以後不用再看老闆臉色、以後能為了興趣工作、以後做專業投資人,不用朝九晚九、......。

和你我在二十出頭時的夢想差不多。

我一開始沒插話,讓他們盡情做白日夢,但是後來聽到一個小男生說:「我以後一定要賺大錢,然後就能從此過著幸福快樂的日子。」

我問他:「賺大錢是什麼意思?一年賺多少錢叫做賺大錢?」

他說:「大概年薪500萬。」

我說:「為什麼你覺得一年賺到500萬以上可以過著幸福快樂的日子?」

他:「因為我算過,如果我一年賺到500萬以上,我就可以從那漏水該死的小套房搬到信義計劃區,散步上班就好,可以吃飯買東西不用等週年慶,不用收集折價券,還可以買台BMW 530,這該有多爽啊!」

我:「賺到500萬年薪在物質上面的確還不錯,但是你有沒有想過,什麼人可以年薪500萬以上?你可能是上市公司中高階主管,你可能是自己開業而且生意不錯的醫師,你可能是中小企業老闆,也可能是很厲害的專業投資人。

上市公司中高階主管,不可避免地必須對他老闆負責,可能得扛業績壓力,可能晚上得工作到半夜兩三點,可能表現沒能讓老闆滿意就被資遣,他的500萬年薪就會消失。

每個醫生都很辛苦,我以前住的地方附近有一家生意非常好的小兒科診所,醫生從早上9點開始看診,一直看到晚上11點半,常常被小孩傳染感冒,面對擔心的家長和因為生病特別難搞的小孩,還得花心思安撫他們的情緒,更重要的是態度永遠要笑眯眯,不然生意就會受影響。

每個老闆都不是人幹的,員工只需要管好自己,做好自己的事情,月底自然會有收入,但是老闆得對全公司負責,即使公司只有十幾個人,每個人可能又得養三四個人,所以任何一家小公司的老闆都等於要對五六十個人負責,當公司成長趨緩、被抽單、虧損、景氣不好,這些都是老闆的壓力。

持續從市場賺錢的專業投資人,要不就是天賦異稟沒心臟的投機客,要不就是每天得花很多時間做功課的用功型投資人,天賦異稟這種就不提了,那不是努力就可以達到的,每天花很多時間做功課的投資人其實並沒有過得比一般上班族輕鬆,每天看盤的五個小時以外,還得額外看很多剪報、資料、國內外財經資訊、技術線圖、財報分析,另外再花五個小時是最起碼,而且做了這些功課也不一定就保證賺錢,如果遇到天災人禍,例如921地震或是319槍擊案還是很可能賠大錢。

年薪50萬就只需要承擔50萬的壓力,年薪500萬需要承擔的壓力是另一個世界,沒練過的馬上就被壓死,所以賺錢只能保證你的物質生活,但是物質生活好並不代表你會快樂,這是兩碼子事情。」

他:「是喔,我倒是沒這樣想過,我一直以為有錢就有一切。」

我一直記得富爸爸窮爸爸裡面特別強調過的觀念:「金錢不能使你快樂,千萬不要以為你有錢以後就一定會快樂。如果你在致富的過程中沒有感到快樂的話,你富有之後也不會感到快樂。」

重點只有一個,金錢和快樂是無關的,你可以追求金錢,但是你不能說因為要得到快樂而被迫賺大錢,如果說因為賺錢而得到快樂,那一定是獲得金錢的過程讓你快樂,例如說成就感,但是這其實跟金錢的數字沒有關係,所以請務必記住,不論你是貧是富,首先要讓自己快樂,因為等你掛掉的時候,並不會懊惱最後薪水沒有領到一年500萬,但是一定會後悔這輩子過得不快樂。

我想你會喜歡這篇:獻給每個勇於追逐夢想的勇者

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2013年4月26日

麥當勞(McDonalds):買了可以安心睡覺的好股票

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麥當勞(NYSE:MCD)是全球最大速食公司,在全球119個國家的自營、授權合資和加盟店共33144家,其中81%加盟店、15%自營店。每天麥當勞餐廳有約6800萬名顧客光顧。截至2010年,45%麥當勞店鋪的土地和70%的店鋪建築物是麥當勞擁有的,光是炒房地產就賺不完了。

2011年,麥當勞新開1150家店,並重新裝潢2500家店,2012年又新開1300家店。預計明年,光是在大陸的分店數量就從1700家店拓展到2000家。

看股價表現,最近五年麥當勞的股價漲幅達到130%,年複合漲幅達到18%。


三年來近一倍,而且每季都還穩定發放現金股利,圖中有標示出來。


股價走勢表現比股神的波克夏(NYSE:BRK.A)要強很多


這五年兩支股票比較


http://www.google.com/finance?q=NYSE%3AMCD

看台灣的麥當勞就知道,幾乎每個點都是大爆滿,這種不受景氣影響的公司才是可以長期持有的好股票。

不過其實台灣也有類似的好公司,等利空來襲的時候一定要大買特買才行。不是中鋼,是你每天都會進去繳費、買咖啡的那個地方。

大家都喜歡的文章你看過了嗎?飛輪效應(Flywheel Effect)會改變你的人生

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(Image via Google Finance)
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2013年4月25日

飛輪效應(Flywheel Effect)會改變你的人生

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前兩天看到一個管理學上很棒的觀念:飛輪效應(Flywheel Effect),我覺得一定要跟大家分享,而且除了管理學以外,投資、職場、減肥,甚至整個人生都常用到。

什麼是飛輪效應?

大家有騎過飛輪嗎?就是比較累的腳踏車機 XD

為了要讓靜止的飛輪轉動起來,一開始你必須使出很大的力氣,每一圈都要非常用力踩,一圈一圈反覆地踩,非常費力,但是重點是每一圈的努力都不會白費,慢慢你會發現飛輪轉動得越來越快。達到某一臨界點後,飛輪的重力和慣性會成為推動力的一部分。這時,你無須再費更大的力氣,飛輪依舊會快速轉動,而且是不停地轉動。這就是“飛輪效應”!

投資定存股票來說,每次發薪水就把錢存起來,等到好價位就買進,價格太高就繼續存錢,一開始沒有錢就只能一張一張買,如果是現金殖利率維持在5%的股票,一開始花10萬買股只能拿回5000,存得很辛苦,就像飛輪一開始會踩得很辛苦,但是慢慢越買越多,等到有100萬持股,一年就能拿回5萬,有200萬持股就等於一年幫自己加薪10萬,再把這10萬也加碼買進,慢慢會發現財富累積速度會越來越快,等到有價值500萬的股票,一年財富就會額外增加25萬。

當你發現每年配息的金額超過自己存薪水的金額時,代表飛輪的慣性已經可以自己推動自己,只要每次把配息的錢再投進去買股票,不需要額外用薪水加碼,其實你已經達到財富自由,因為等於是買了個會自己生錢的聚寶盆回家。

職場也是這樣,一開始需要持續累積專業度、人脈的時候會非常辛苦,例如說業務員開發新客戶時可能天天吃閉門羹,可能天天被罵,但是等到慢慢累積一定數量的忠實客戶,客戶就會開始幫忙介紹新客戶,當客戶自己找上門的數量大於每天出門開發新客戶的數量,就是飛輪的慣性大於你每次踩下的力量

減肥也是,一開始因為自己身上有經年累月養出來的肥肉,所以必須靠飲食控制+運動燒掉這些脂肪,但是當脂肪越來越少,已經到達理想體態的時候,飲食控制和運動就只需要維持,量不需要像一開始這麼大,因為飛輪慣性已經啟動了。

人生中有太多太多狀況需要用到飛輪效應,基本上只要是有累積性的都符合,學英文、交朋友、培養技能、賺錢、......,而這些活動的共同點是在一開始都會非常辛苦,但是等到過了那道門檻,啟動飛輪慣性以後,後面的路只會越來越好走,就好像賺到第一個100萬要很久,賺到第二個100萬卻很快的道理一樣。

下次你要挑戰或學習新的東西卻碰壁時,千萬別太早放棄,因為你流汗踩下的每一圈都不是白費

再看一篇:楚狂人股海闖蕩十個經驗分享

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BTW,講到飛輪,又講到減肥,告訴你一件事,研究報告指出飛輪運動是減肥最有效的運動,沒有之一。
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2013年4月23日

投資股市大忌:太過重視小細節

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因為我習慣把投資經驗整理成SOP,或是盡量把條件精確地寫出來,例如說停損技巧精華收錄或是盤中實戰:一點以後是決勝期都寫得非常清楚。

結果時常有讀者寫信來問我一些細節的問題:「為什麼我總是講做股票收盤跌破再停損,而不是開盤或盤中動作」、「為什麼是三天站不回支撐賣出,而不是一天或兩天或四天?」、「為什麼是下午1:00進場,而不是1:05進場?」。

老實說這一點也不重要,你喜歡設兩天就設兩天,喜歡設四天就四天,喜歡開盤跌破停損就出場也很ok,投資股市並不差那一點點的時間(期權就有差),完全不是重點,並不會讓你投資績效從賺三成突然變賠五成,那是不可能的。2008跌了5000多點也不是一天就跌掉,只要觀念正確,早賣晚賣差個幾天根本差不了多少,不過,當然還是有個限度,如果你把當天跌破支撐就立馬停損改成當天跌破支撐一個月後再停損就有差了。

我習慣看收盤和三天,習慣下午1:00以後進場,所以我就跟大家這樣講,那只是我十幾年投資的經驗與操作習慣罷了,不一定適合每個人,我也不預期能適合每個人。有可能你每天開盤十分鐘內進出績效超讚也說不定。

我的目的是分享我過去用錢用失敗操作換來的無價經驗給你,希望能讓你少走很多冤枉路,能更快地找出適合你自己的獲利模式罷了。

祝你投資順利賺大錢。

聰明選股技巧:投資高手助你一鍵選飆股

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2013年4月22日

馬太效應(Matthew Effect)幫你選出好股票

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《新約·馬太福音》中的故事:一個國王遠行前,交給三個僕人每人一錠銀子,吩咐他們:“你們去做生意,等我回來時,再來見我。”

國王回來時,第一個僕人說:“主人,你交給我的一錠銀子,我已賺了10錠。”於是國王獎勵了他10座城邑。

第二個僕人報告說:“主人,你給我的一錠銀子,我已賺了5錠。”於是國王便獎勵了他5座城邑。

第三個僕人報告說:“主人,你給我的一錠銀子,我一直包在手巾裡存著,我怕丟失,一直沒有拿出來。”

於是,國王命令將第三個僕人的那錠銀子賞給第一個僕人,並且說:“凡是少的,就連他所有的,也要奪過來。凡是多的,還要給他,叫他多多益善。”

所以馬太效應(Matthew Effect)是指好的愈好,壞的愈壞,多的愈多,少的愈少的一種現像。

通常講到馬太效應都是指說富者愈富、貧者愈貧這種社會現象,但是在股票市場中,這個現象卻是一個可以幫助我們賺到大錢的重要投資觀念。

股票市場中每個投資人都會遇到的難題就是選股,以台股來說,從1500支股票中選到上漲的少數幾支用想的就覺得不容易,亂槍打鳥是死路一條,一來勝率不高,二來絕對沒有這麼多資金,但是馬太效應可以解決這個問題。

股票市場的特殊現象:強勢股強者恆強,弱勢股弱者恆弱

當你操作股市久了慢慢會發現每次多頭來臨一定會出現一些從頭漲到尾的飆股,一開始也許只是剛好整理完成開始上漲,結果過兩天大盤也整理得差不多要漲,這時候用選股系統的投資人去找表現得比大盤還強的股票,就剛好找到那些領先大盤上漲的強勢股票,買進這些股票讓它們進一步往上衝,漲了幾天開始有基金經理人跟著買,開始有投顧老師帶著會員追買,開始有媒體在報,更多資金去搶這些股票,把股票越推越高,再加上股票市場的特性就是上漲後自然會有利多消息出現,看新聞選股的投資人也開始追高,大盤也許才漲5%,這些股票就已經漲了50%以上。

因此如果咱們要找到後來會上漲的股票,就先找現在率先上漲的股票,這些股票未來上漲的機率比還沒發動的股票要高很多。

反過來講,如果你手中持股在大多數股票都還很強的時候就率先下跌,那就要小心會弱者恆弱,因為原本買這支股票的人看到這支股票表現不好,自然會把資金抽離改買比較強的股票,所以從小跌變大跌,大跌後要停損賣股的人更多,跌更多更兇,形成惡性循環。

資本市場會最有效率、最真實地印證馬太效應,如果你是習慣操作中短線的投資人(投機客),請務必在操作的時候把這個股市特性放在心裡,會讓你投資路上走得更順遂。

再看看這篇吧:莫非定律之每次我買了就套牢

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2013年4月17日

傑西·李佛摩(Jesse Lauriston Livermore)傳奇投機客的七大投資法則

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傑西·勞倫斯頓·李佛摩(Jesse Lauriston Livermore,1877年7月26日-1940年11月28日)華爾街大亨,被時代雜誌形容為「最不可思議的美國股市投機客」(the most fabulous living U.S. stock trader),一生大起大落,曾經8次破產,但每次都能反敗為勝。1929年華爾街股災前,李佛摩全力做空股票。後來在崩盤過程中,賺取超過一億美元,重點是當時美國一年稅收也不過42億美元,他一人就抵美國總稅收的1/42,等於把現在你常聽到的美國大富豪財富全部加起來都還不到他的一半。

「華爾街不曾變過。口袋變了,股票變了,華爾街卻從來沒變,因為人性沒變。」、「市場永遠不會錯,只有人性會犯錯」、「投資人必須提防很多東西,尤其是自己。」,這是李佛摩的名言,他從不諱言自己投資失敗的經驗,這些珍貴的投資心法,即使經過數十年後,仍是歷久彌新,值得你我學習。著作:傑西.李佛摩股市操盤術


傑西李佛摩的投資七大法則:
1.跌10%就停損出場:在每次交易前都先設好停損點,盡量不要承擔任何一筆超出本金10%的損失。<--停損要提早設,而且設立以後就不能隨意更動,設停損的目的在於永遠保有參賽權,而且永遠站在對的方向。

2.用「少量測試單」分批進場:第一筆「測試單」先買入計畫買進部位的兩成,若沒獲利,就不考慮下一步,等到「測試單」開始賺錢,才繼續加碼。<--先用少量試單,好處是即使看錯也不會一次重傷,而且因為下的少比較可以用平常心操作。

3.以20%資金加碼:加碼單也是20%,第三筆再20%,都能持續賺錢的話,最後才買進剩餘的40%。切記,每一筆加碼買單的價格,都得要比前一筆高。股價持續上漲,代表你當初預測的趨勢正確的,善用加碼買進操作方法,獲利極大化。<--我在加碼和攤平有啥不同說過:「在基本單進場後有賺錢買更多叫加碼,賠錢的狀況下買更多叫攤平。有賺錢的情況下加碼會讓獲利極大化,賺錢速度翻倍;賠錢的情況下攤平變成讓虧損極大化,虧錢速度翻倍。」

4.緊緊抓住賺錢的股票:只要股票表現正確,就不要急著獲利了結,讓它自己創造獲利,直到有確定的賣出理由。反之,若買進的股票,表現與原先設定相違背,立刻停損賣掉,千萬別妄想它可能會突然反向走讓你由虧轉盈。<--簡單一句話:「做對要抱牢,做錯要快跑。」

5.不向下攤平:假如你的第一筆交易已經讓你蒙受損失,再做第二筆交易不過是有勇無謀。<--方向對了才考慮加碼擴大獲利,方向不對只是擴大虧損而已。

6.永遠保留50%獲利:在成功結束一筆交易時,要記得將獲利的半數抽出來鎖進保險箱裡。<--確保你不會每次又把賺的錢賠回去,不過鎖在保險箱可能怪怪的,定存會好一點,買定存股也不錯。

7.為賺錢而操作,不是為了操作而操作:成功的投資者不會時時刻刻在市場裡投資。許多時候,你應該完全手握現金,等候下一段走勢確認的信號出現。<--孫子兵法軍形篇:「善戰者,立于不敗之地。」翻譯成白話就是會打仗的人,從不打沒把握的仗。在盤勢混沌不明的時候,不隨便亂做單,把手中子彈都打光,到真正趨勢來臨的時候就只能乾瞪眼了。

沒有人規定一定要每天做股票,在看不懂的時候,空手是最好的選擇,如果為了保持盤感,那就用一成資金在場中玩玩,但是千萬不要在不適當的時間做不適當的事情。

也許你不想像他一樣辛苦操作,那你一定得學會這個有錢人都知道的秘密:如何靠複利賺大錢

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有需要觀察三大法人近三日、近五日買賣超排行股票嗎?快來這裡看
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2013年4月15日

當成功經驗不再有效該怎麼辦?

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大學一年級開始踏入投資市場,從一開始買基金到後來專心操作股票和期貨選擇權已經十幾年,我在這幾年慢慢發現一件很讓人驚嚇的事情:複製失敗經驗很容易,但是複製成功經驗卻很難。

甚至時間拉長來看,往往複製成功經驗幾次以後,成功經驗從此失效,原本的操作必賺模式變成必賠模式,即使沒這麼誇張變成必賠,也不再像之前勝率這麼高。

舉個例子:

操作任何的金融商品都一樣,在沒人進場的時候進場,在所有人都在場內的時候出場,就是巴菲特講的:「眾人貪婪的時候我恐懼,眾人恐懼的時候我貪婪。」對照台股就是在五六百億成交量的時候進場,在兩千億以上時慢慢出場,這招在過去十幾年都是可靠的,我每次在五六百億的時候進場都可以大買特買,到了兩千億以上開始慢慢賣一定可以買在相對低點,賣在相對高點,只要選股技巧不錯,每次賺個五成一倍不是問題。

但是從2010年開始,每年的成交均量越來越低,2010~2013年成交量最大的一天也沒有超過2000億,那我要怎麼根據成交量找出賣點?是因為這三年多都沒有什麼波動嗎?不是,高低點差了兩千多點。

反過來講,如果每次看到五六百億就進場買股票,那會有很多次買在高點附近,買完就大跌。(當然,我知道在低量摸底還有許多要搭配觀察的點,這邊不想模糊焦點,所以先忽略)

這是不是代表原本的成功操作方法得要修正,但是既然是成功操作經驗,你怎麼會想去修正它,而不是複製它呢?

那怎麼辦?

我的建議是認真地寫投資紀錄,把每次操作前所作的準備->買進點的選擇->持股期間的心理變化和股票籌碼、技術、基本面變化->最後賣出的原因->感想與反省->……等,都把它寫上去,自然可以在成功模式不再work的時候第一時間發現,進而改變操作方法,再次獲利。

在網路時代,資訊越來越迅速,過去的成功經驗的有效時間也越來越短,所以一定要記住我在如果巴菲特都這樣做,你沒道理不跟著做!講過的:金融市場唯一不變的就是變化,養成每年檢視自己投資方式有沒有問題和能不能做得更好的習慣是必須的。

失敗會讓人反省,會讓人改變,但是成功是包著糖衣的毒藥,它只會帶來盲目和不思進取,再次驗證了比爾蓋茨說的:「成功,是最差勁的老師。」

在投資市場的一天,請務必記得:昨天成功不代表以後也能成功,未來的成功,源自今天的努力不懈。

股市最重要的操作技巧之一:停損技巧精華收錄

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2013年4月9日

投資必虧法則三:大賠之後加碼操作

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昨天晚上和客戶約在茶館談事情,多喝了幾杯濃茶,來不及代謝掉的咖啡因讓我晚上睡眠品質非常差,一直難以熟睡,做夢不斷。

大部份的夢境都不記得了,只記得其中一個噩夢,這個噩夢是真實發生的,我操作曾經犯下的大錯誤,在一次大賠之後急著翻本,加碼反做,結果受傷更重。

我曾經一天賠掉400多萬這篇有寫過,那是2008/11的事情,大家都知道2008年是金融海嘯,我一路期貨做空下去賺了不少,尤其是九月十月政府發佈跌幅減半的德政(XD),讓我幾乎每天開盤就賺200點,因為當時持有的空頭部位很大,所以賺不少。

但是台股在經過九月、十月大跌之後,十一月開始整理,這裡的整理不是每天小幅平台整理,是每天上下兩百點的大震盪,而我通常期貨會留倉過夜,所以我這輩子賠最多錢的一天就在那時候發生。

我記得那天是一個大跳空(忘了是向上還是向下,反正是大跳空),就算是大跌好了,開盤就跌200點,可是前一天我留了多單過夜,結果第二天一開盤就賠掉200點,這時我沒有抽手觀望一下,反而因為前幾個月賺得太爽而得到的大頭症急著要加碼反向做,把它賺回來,於是就多加了大概三成資金反向做空,既然要跌,就空死你。

盤勢並沒有如我所願繼續下跌,反而開始緩慢爬升,等快到我停損點時,開始以接近90度往上急拉噴出,我急著趕快平倉(光是滑價就多賠掉十幾二十點之多),再反向做多,等到我多單倉位建好卻已經買在高點,又開始慢慢震盪向下,一來一回我等於是被打了三次耳光。

當天結算賠掉400多萬。

我那天做了和大多數賠光積蓄的投資人一樣的事情:在賠大錢之後,不甘心,加碼想翻本。結果盤勢不如預期,速度加倍賠更多。

當然有時候做期貨真的需要做空賠錢,反向做多,但是當時我不應該失去理智地亂加碼,急著翻本,我的經驗是把操作搞得越像賭博,賠錢的機率越高。1.失去理智;2.急著翻本;3.亂做,這不都是賭博輸家的特徵嗎?

我遇過很多讀者跟我說他們大賠也常是買了股票套牢,結果不爽+不甘心,加碼攤平賭反彈,結果股價繼續跌不停,最後從大賠搞成幾乎破產,慘不忍睹。

我的建議和經驗是:當虧損出現,例如手中持股爆出一個突如其來的利空,結果開盤就大跌,這時候請千萬冷靜,不要大幅加碼賭反彈,先退場觀望,想清楚看清楚再說,錢放在身上就不會多虧,這次雖然虧損,正確的操作一定可以慢慢賺回來。

如果是期貨投機客,當碰到反向跳空這種鳥事,你可以反做,但是請不要加碼,因為我自己這樣幹的經驗是十有八九會加倍賠,幾乎沒有哪次能加倍賺回來;你也可以拗單看一下狀況,但是請不要加碼攤平,覺得一定會反彈,相信我,根據莫非定律你覺得100%會反彈的那次通常不會反彈。

你一定要分清楚大賠和幾乎破產的差別,不要把原本大賠(還可以慢慢賺回來)的情況搞成幾乎破產這種連翻身的本錢都沒有的慘況,這是天和地的差別。

你也許想看一下投資必虧法則:拿急用錢投資投資必虧法則二:跟單

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2013年4月8日

小資經濟學(庶民經濟)當道--物美價廉的時代來臨

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這次的富比士發佈了,UNIQLO柳井正以155億美元資產,蟬聯日本首富。

他的經營哲學是:
①企業必須節約與控制成本。
②即使是大企業,也不應該丟棄零售小企業的精神。
③加強行銷,因為不持續曝光,企業會從消費者的腦中消失。
④店鋪選好地點很重要。

這幾年國際趨勢是小資經濟,光是觀察賣奢侈品的LV老闆Bernard Arnault和平價服飾的ZARA老闆Amancio Ortega財富變化就可以看出來:

LV老闆身價 富比士排名 VS ZARA老闆身價 富比士排名
----------------------------------------------------------------------
2010年  275億美元 第七名|VS|250億美元 第九名
2011年  410億美元 第四名|VS|310億美元 第七名
2012年  410億美元 第四名|VS|375億美元 第五名
2013年  290億美元 第十名|VS|570億美元 第三名
----------------------------------------------------------------------

世界上最賺錢的汽車公司是平均售價60萬的Toyota,而不是1000萬的法拉利,而且獲利差了40倍之多。

這幾家成功企業他們共同的商品特色是創造每個人都能負擔的物美價廉的商品,反向往金字塔底端或中段淘金,而不是一直以來企管行銷書籍推崇的專攻金字塔頂端客戶就好。

小資經濟學還有兩個好處:
1.不受景氣影響,相對於高價商品,CP值高的商品是無論景氣好不好都很好賣的;
2.顧客對於商品的品質不會要求過高,200塊一客的牛排只要不太難吃都會很多人排隊,但是1000塊一客的牛排大家就不只預期要食物好吃,還要服務周到+餐廳高雅,甚至生日送蛋糕。

尤其在台灣,不管新聞報的大家薪水不高是不是危言聳聽,但是起碼沒人感覺到經濟有持續成長(持續成長的只有房價),股市成交量持續低迷,也不覺得周遭朋友越來越有錢,所以如果你最近打算創業,或是已經在經營公司,或是可以決定公司產品售價和定位,建議考慮從小資經濟開始,把產品的售價稍微往下調整,犧牲一些毛利,換來銷售量大幅成長,乘起來會賺更多,要是銷售量成長還有可能形成規模經濟,那更是一舉兩得的好事。

各位頭家們,你準備迎接這個轉變了嗎?

也許你會想要多看一篇:你絕對猜不到我BLOG最火的文章是哪篇!

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2013年4月3日

如果巴菲特都這樣做,你沒道理不跟著做!

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三月,一個晴朗的週二下午,我預備和一位從2007年就開始看我文章的老讀者-"鈞"碰面,約在鈞敦化南路公司旁邊的星巴克,從捷運站出來,我慢慢地從忠孝東路走過仁愛路、信義路到目的地,想著這次的碰面是因為一封求救信。

一個月前,鈞寫信給我,信中寫滿他從2007年到2012年底幾乎每次投資股票的詳細紀錄和心得,然後最後的問題是:「為什麼在2007到2010年都適用的方法到了2011、2012年就再也賺不到錢了?」

我看了一下內容,裡面有詳細寫說他每次進場是根據哪些條件、怎麼選股、怎麼設定停損停利、最後出場的原因、......等,發現他大概都是根據量價關係判斷買賣點,也發現到了2011年以後他的獲利就直線下滑,2012年只有年初那陣子大漲有賺,後來也是賺少賠多。

因為這個問題不好一兩句話解釋清楚,他又很積極地想請我給他一些建議,再加上他從2007年就是死忠讀者,到2009年我創立玩股網也馬上加入,後來也時常有給我很受用的用戶回饋,非常夠意思,現在他有困難,我當然義不容辭地說好,你帶著錄音筆和筆記本,我們來聊聊。

和他這是第一次碰面,當然是他先認出我,因為他等會兒還得趕回公司,就沒花時間閒聊直接切入正題,為什麼以前可以賺到錢的方法,這兩年卻不能用了呢?


我上個月寫過一篇台股的特性在改變,文中就有特別提到「現在主要變化是台股沒有量,成交量只有以前8000點的一半左右,所以就會發生市場上只有少量資金卻有一千多支股票去分的窘境」,看這幾天每天的成交量才500多億,這是以前5000多點的成交量,當然強勢股票的特徵會跟以前有些不同,選股的方法和判斷什麼時候該換股、什麼時候該停損停利的方法也不同,用原來那一套不一定100%適用。

其實不只是台股大盤,所有的投資(投機)方法都需要改變,舉個例子,在中鋼很賺錢的時候,每年配股配息都很好很穩定,每年的差異只在出乎意料地多還是符合預期地多,從2004~2008年最少都配到三塊多,這檔當然是很好的定存股,但是到了2009年開始,每年都只配一塊多,獲利和股價也直接打對折,如果照之前的選股和操作方法鐵定被修理。

再回來談台股,現在操作股市絕對不能只看加權指數和成交量,那已經完全失真,對一般投資散戶來說沒有意義,因為這兩年台積電和張董事長真的太強大,不久前才創歷史新高,加上佔大盤權重過大,所以基本上是台積電走強,大盤就弱不到哪裡去,但是如果你不是只操作台積電,大盤和台積電走勢跟你的關係根本不大。

那怎麼辦?

判斷現在是不是好的進場點一定要觀察騰落指標,這是我目前找到最能敏感反應台股多空氣氛的指標,騰落指標的詳細介紹請看預測股票趨勢的神奇指標,我就不多說,為什麼我必須強調這個指標的重要性,因為騰落指標是判斷每天上市櫃股票上漲家數的變化,也就是說即使今天因為台積電大漲而加權指數跟著大漲,其他股票卻跌多漲少,騰落指標一樣會往下掉,告訴你現在選股票的勝率並不好,要小心,剛好可以補強只觀察大盤會陷入的盲點。

現在觀察國際股市的習慣也要改變,以前只要看道瓊工業指數就好,道瓊指數和台股連動非常密切,但是從2011年開始,美股持續大漲小回,現在三天兩頭創歷史新高,已經超過2010年高點14%,而台股卻是比2010年高點反向跌了14%,一來一往差了近三成,所以只看美股走勢也漸漸失去效用,變成要同時觀察美股、亞洲(尤其是韓國)、歐洲重要股市指數,才能抓到國際股市對台股的影響。

因為現在的股市資金不足,波動不夠大,所以操作股票的停損停利也不能放太大,因為大多數股票根本很難像以前一樣動輒五成一倍的投報率,移動停損也要設近點,不然抱著股票上去又抱回原地不就很難過,

那天我還講了很多很多和以前不一樣要特別注意的小地方給鈞聽,講到他後來咬牙決定打電話跟老闆請假繼續聽我分析,最後我跟他講,金融市場唯一不變的就是變化,養成每年檢視自己投資方式有沒有問題和能不能做得更好的習慣是必須的

成為持續獲利的成功投資人就得持續成長和學習,光是看從來不投資科技股票的巴菲特也重倉買進IBM英特爾,代表股神並不會因為他現有成就而大頭症,反而想著越做越好。

如果連巴菲特都覺得自己需要改變,你我又怎能滿足於現狀不求進步呢?

也許你會想要多看一篇:學巴菲特不要只學一半

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2013年4月2日

投資觀念和方法不對,做再多都是浪費時間!

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過年前有位讀者王先生寫信給我,我覺得他的問題應該很多人都會碰到,所以徵求他同意後把兩人的信件往來整理給大家看:

王:「不知道為什麼投資股市總是賺不到錢,我每天都花一兩個小時選股票,可是每次選出來覺得會漲的股票勝率都不到兩成,而且最嘔的是上漲的股票都漲不多,但是下跌的股票很多都跌很慘。」

楚:「哦?每天花一兩個小時算很認真的,像我一位去年賺了三成的朋友也是一天花一兩個小時做功課。可以問一下,你都是怎麼選的嗎?」

王:「我喜歡看KD指標,所以就從1101台泥開始看是不是KD黃金交叉,一支一支看,是就標記起來,大概看個兩三百支就已經一個多小時了。然後從選出的股票裡面找10~50元的幾支來買。」

楚:「單看KD指標?而且只看黃金交叉?」

王:「是啊,KD不就是看黃金交叉和死亡交叉嗎?不然還能看什麼?」

楚:「第一,選股最好不要只看一種指標,出錯機率很大;第二,KD的用法當然不只是看黃金交叉、死亡交叉,還要注意是不是鈍化,黃金交叉的位階是不是在低檔,有沒有背離現象。」

王:「啊?」

楚:「看來這些KD用法你都不知道,老實告訴你,你犯了很多觀念上和操作上的錯誤,所以總是大賠小賺也就不意外了。」

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我們來分析王先生做錯了哪幾件事:
1.他完全沒有判斷現在的大環境適不適合進場,我網誌和書裡面都一直在強調,要買股票以前最好先判斷現在的盤勢好不好,是處於多頭還是空頭,確定是多頭才進場選股買,如果是空頭就只能找機會放空股票,千萬不要在空頭進場買股,因為逆勢操作的勝率太低了。

2.他只用KD一種指標判斷股票值不值得買,操作股市最好不要只用一種工具判斷,用技術面選出股票以後最好再用基本面篩一下,把一些主力硬炒的公司篩掉,這樣選出的股票會比較安全也比較有前景;用基本面選出股票也最好再用技術面篩一次,把那種萬年不動的牛皮股幹掉,買線型也是多頭排列準備起漲的股票,這樣賺錢才會快,不需要等一支股票漲等三年,機會成本太大。

而且就算完全不看基本面好了,光用技術分析也有很多工具,如果他同時用均線、量價、KD、型態學交叉比對判斷,也可以很有效地提升勝率。

3.雖然他只有用KD指標,但是卻連KD都研究不夠,很多進階一點點的用法都不知道,等於是拿著一張王牌卻不會出,而這些進階一點的用法都很重要,也可以幫助他把一些不夠強勢的、假突破的股票都幹掉。既然都選定KD這個指標了,總要用到精通吧!

後來跟他解釋了一下KD的幾種用法,再跟他說應該多種技術分析和基本分析工具搭配使用才對,不過要怎麼搭配就得他自己下苦功了。(例如先把我的三本書看熟就是好的入門方法 XD)

同樣每天花一兩個小時,有人可以賺三成,有人卻賠多賺少,這證明一件事,當投資觀念和方法都不對的時候,花再多時間都是白做工,正確的態度+有效率的方法才是投資獲利的不二法門。

你也許會想再看一篇:你又忘記要怎樣才能靠投資致富的方法了喔!

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2013年4月1日

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